Ozforex ipo valoração

19 de novembro de 2015 às 10h06 Atualizado em 20 de novembro de 2015 às 8h40 Salvar artigo OzForex co-fundadores grande vencedor do Western Union O co-fundador da OzForex, Matthew Gilmour, espera que outros concorrentes surjam para a empresa depois que o gigante de pagamentos global Western Union fez Uma impressionante oferta de oferta de aquisição de 888 milhões para a empresa. Conforme revelado pela Street Talk Online na quarta-feira, a Western Union ofereceu comprar a companhia de câmbio on-line por até 3.70 por ação, o que é até 1,10 acima do preço de fechamento de quarta-feira de 2,60 e sua média nos últimos seis meses de 2.47. O Sr. Gilmour deve colher mais de 34 milhões se a Western Union o comprar no topo de sua oferta de 3,70 por ação, o que valoriza a empresa em 888 milhões. As ações da OzForexs haviam subido 28 por cento desde que atingiram um mínimo de 52 semanas de 2.03 em 16 de julho. O estoque subiu 30 por cento na quinta-feira para 3.38 sobre as novidades do negócio. O Sr. Gilmour, que criou a primeira versão do sistema de negociação on-line da OzForex em sua sala solar Dee Why, em 2001, disse que ele e o co-fundador Gary Lord irão torcendo do lado de fora, conforme o conselho considera a oferta Western Unions. Cotações relacionadas Os estoques negociaram nesse intervalo de 2,60 a 2,80 por um tempo, de modo que o rosto da oferta Western Union parece atraente. Mas Gilmour espera que outros concorrentes surjam. Nos últimos meses, um dos negociantes originais Bain Capital, Permira, Silver Lake e Travelex disseram que ainda estão interessados ​​em comprar OzForex. Se você pensa em voltar para o processo de trilha dupla antes do IPO de 2013, tivemos uma série de partes estratégicas interessadas e nós assumimos que ainda estão por aí. O valor mais baixo do dólar australiano, agora comparado com, então, faz uma grande diferença para aqueles caras, eles estão em todo o mundo, e as empresas foram indo de força a força, disse Gilmour. Ele disse que seria incrível se um processo de licitação forçasse a avaliação de OzForexs acima de 1 bilhão e fizesse seu start-up um unicórnio. Outros potenciais concorrentes podem incluir o gigante dos pagamentos globais Euronet, as empresas de cartões de crédito e as bolsas de valores. A Deutsche Boerse comprou o Exchange Forex 360T em julho por US $ 796 milhões (1.12 bilhões) e empresas concorrentes de Forex on-line, como a Travelwise e o World First. Alto preço, a Fairfax Media pediu a alguns dos possíveis concorrentes concorrentes para comentar, mas nenhum retornou chamadas. No entanto, alguns analistas vêem o preço como muito elevado, dado que o índice de preços e ganhos OzForexs 25 vezes já é caro, dada a dura concorrência que a empresa enfrenta de players globais, como Transferwise e World First. A oferta parece altamente credível, devido ao limite de mercado das Uniões Ocidentais em cerca de US $ 10 bilhões, disse o analista do Deutsche Bank, David Summerfield, em uma nota aos clientes. No ponto intermediário, o preço implícito para o lucro é 31,9 vezes o ano financeiro de 2016 em estimativas de consenso. O preço é claramente atraente. O Sr. Summerfield disse que será interessante ver se surgiram ofertas concorrentes, mas acrescentou que ele não consegue ver nenhuma participação bloqueadora e que o aspecto premium é suficientemente alto na minha opinião. Entende-se que as duas empresas estão falando há várias semanas, mas um preço não foi colocado na mesa até os últimos dias. O conselho e os conselheiros da OzForexs passarão as próximas duas semanas avaliando a oferta em relação a ofertas similares a nível mundial, bem como avaliando se há outros concorrentes interessados ​​em fazer uma contra-oferta. OzForex sublinhou que a oferta de todo o dinheiro era uma proposta indicativa não vinculativa. Se o conselho concorda em considerar a proposta, uma oferta formal da Western Union depende da devida diligência, da retenção de pessoal-chave da administração e das aprovações regulatórias. Macquarie Group, que lançou o OzForex em outubro de 2013, foi convocado como assessor de defesa e escritório de advocacia Clayton Utz. Macquarie também foi acionista no OzForex antes de ser listado. O Western Union, listado na Bolsa de Valores de Nova York, está tomando seus conselhos da Gresham Partners. Aumento de lucro semestral OzForex registrou um aumento de 12% no semestre do exercício de 2016, o lucro subjacente para 12,3 milhões e um aumento de 30% na receita para 53 milhões em 10 de novembro. Não é a primeira empresa listada recentemente a atrair um Oferta de aquisição nos últimos meses. O gigante dos dados de crédito, Equifax, apresentou uma oferta de 2,5 bilhões para o Veda Group em setembro, enquanto o site de comparação on-line iSelect está considerando uma oferta da Providence Equity Partners. O Sr. Gilmour co-fundou o OzForex em 2003 e ganhou 65 milhões quando vendeu cerca de metade da sua participação em seu flutuador em outubro de 2013. Naquela época, o OzForex era um valor de 480 milhões. O Sr. Gilmour e o Senhor Lord retem as mesas juntas em Sydney, investindo privadamente em start-ups fintech na esperança de apresentar outro sucesso das proporções do OzForex. No entanto, o Sr. Gilmour é cauteloso sobre a designação de pares de áreas precisas de interesse. Nós ficamos esmagados com coisas em nossa mesa como está. Você gasta muito tempo afastando coisas, o que é bom se você estiver executando um fundo, mas para um par de pessoal privado, ele pode criar uma carga de trabalho bastante. Com Michael Bailey Para a funcionalidade completa deste site, é necessário ativar o JavaScript. Aqui estão as instruções sobre como habilitar o JavaScript no seu navegador. 8 de outubro de 2013 às 11:14 Atualizado em 8 de outubro de 2013 às 13:24 Salvar artigo Avaliação e suporte institucional que a OzForex flutue uma bacia hidrográfica de IPO por Michael Bailey OzForex, o portal de transferência de câmbio que vem se aproximando do nariz dos bancos desde 2003, chegou Um longo caminho desde que estreou a lista FastBR 100 da BRBR em 2005. Naquela época, o negócio nascido na casa dos marismas das praias do norte de Sydneys em 1998, originalmente como um site de informações de câmbio, então como um site transacional, uma vez que não era mais necessário Para manter uma reserva de capital de 10 milhões, graças às reformas do governo de Howard foi zumbido em um faturamento de 3,4 milhões de 2004-05, contra 300 mil em 2002-03. Tudo isso parecerá mudança de reserva em 18 de outubro, quando as ações do Grupo OzForex debutarão no Australian Securities Exchange em 2 partes, valorizando a empresa em 480 milhões no maior flutuador confirmado de 2013. Gilmour compartilha o crédito pela construção do negócio com Que tinha trabalhado com ele na década de 1990 na divisão de divisas dos banqueiros e fiduciários. Ambos sabiam de primeira mão o acordo bruto que as pequenas e médias empresas estavam recebendo em suas transferências de moeda em comparação com as grandes instituições. Na BT, cada revendedor pode ter 10 ou 15 clientes, diz Gilmour. Theyd obtém o tratamento do tapete vermelho Hong Kong Sevens e todo esse lixo que continua. Eu também estava no comitê de comércio eletrônico, então eu tenho que avaliar os sistemas de negociação on-line que estavam chegando. Brilhante, acesso instantâneo ao preço à vista, desde que você tivesse pelo menos 500 mil para negociar por vez. Cotações relacionadas Enquanto isso, o pequeno importador médio tinha que preencher um TT (formulário de transferência telegráfica) na agência bancária local. Theyd obteve o que quer que o banco dissesse que a taxa era naquele dia. Na época, o casal sabia que os consumidores estavam ficando mais confortáveis ​​com a visão além dos principais bancos para serviços como hipotecas e contas de poupança. Nós tentamos montar as caudas de casaco dessa tendência. Não é realmente um passo difícil encorajar os clientes a pagar um preço mais baixo e obter níveis de serviço mais elevados, Gilmour disse à BRW. Em 21,7 vezes, o lucro de 18,6 milhões em 2013, o próximo lançamento da OzForex é uma das ofertas públicas iniciais de maior valor que a ASX já conheceu, o que faz com que Gilmouradvice presta mais atenção aos empreendedores em BRW em 2005 para pisar De volta e considere o valor real de seus negócios. Nós fomos abordados por um comprador de comércio potencial no ano passado, mas achamos que há muito potencial no negócio para vendê-lo ainda. Além de sua avaliação recorde, o flutuador OzForex parece ter prejudicado outra convenção de IPO. Ele atraiu mais de meia dúzia de apoiadores de gestão de fundos institucionais, convencido pelos conselheiros Goldman Sachs e Macquarie Capital para cobrar até 50 milhões cada, apesar de seus proprietários manterem muito pouca pele no jogo após o flutuador. OzForex tem sido de propriedade maioritária por instituições externas desde 2007, quando a Macquarie Private Wealth comprou uma participação de 51% dos investidores fundadores por um preço que nunca foi divulgado. Em novembro de 2010, as empresas de private equity dos EUA, The Carlyle Group e Accel Partners, se tornaram acionistas e a Macquarie reduziu sua participação para 19,9 por cento. No entanto, todos os três venderão completamente no flutuador, enquanto Gilmour e Lord cortarão suas participações existentes de 17,5 por cento até 4%, tirando 40 milhões da mesa cada. Os participantes no IPO parecem estar apoiando o OzForex em seus fundamentos, e não em qualquer incentivo importante de seus fornecedores. Trabalhou com Gary Lord no Bankers Trust na década de 1990, e o gerente de fundos tem o maior respeito por ele e pelo negócio global que a OzForex está construindo. Mas esse vôo de capital privado o faz sentir um pouco cético. A empresa está falando em seus objetivos de crescimento anual de 30 por cento, sustentada pela expansão nos EUA, onde no ano passado atingiu um acordo para o rótulo branco de um serviço de dinheiro internacional para a Travelex. Já marcou branco as plataformas de câmbio para a Macquarie Private Richness e a ING Direct, e planeja assumir agressivamente o serviço global, o diretor executivo disse uma teleconferência de analistas quando o prospecto de IPO foi apresentado. Consciente da necessidade de mostrar que havia muitas pessoas dentro do OzForex que permaneceram incentivadas a vê-lo bem, Helm, que se juntou ao OzForex da Macquarie em 2007, onde estava convencido de que o banco deveria investir depois de conhecer Gilmour em um campo de surf contou aos analistas que ele e ele A equipe de gerenciamento não entrou em qualquer lugar e ainda viu um enorme potencial no negócio. Mas se eles realmente tenham um crescimento de 30 por cento, começamos a perguntar por que eles estão vendendo agora, diz Montgomery, fundador da Montgomery Investment Management. Se você é um gerente de private equity vendendo esses tipos de flutuadores, você pode dizer para si mesmo, bem vendê-lo um ano antes de amadurecer, então podemos pelo menos colocar nossa cabeça no travesseiro de credibilidade que nós demos aos investidores algo, nós não Pegue tudo. Se ele procurava crescer uma empresa em todo o mundo, Montgomery diz que faria uma oferta pública inicial de um veículo listado separado para levantar capital para reconduzir o crescimento subjacente da empresa. Mas no caso Ozforexs, todo o dinheiro que está sendo criado está indo para os vendedores. Nada foi deixado no negócio. O preço de 2 por peça perante o OzForex parece um pouco caro para nós, diz Montgomery. Isso não significa que não vai percorrer um longo caminho. No entanto, o gestor de fundos tem forma para escolher valor em flutuadores. Quando Myer foi lançado por seus proprietários de private equity às 4.10 partes, a Montgomery avaliou o varejista em mais de 2 partes e foi comprovado. Na imprensa, a placa e a gerência da OzForex estavam em um roadshow, apontando o suporte para o componente minorista de 40 milhões do flutuador (necessário para que a empresa atinja o número mínimo de 300 investidores requeridos pelas regras de listagem da ASX). Por um lado, há uma demanda anedótica de IPOs de investidores que finalmente emergem de seus bunkers de depósito de longo prazo, enquanto as taxas de juros continuam a cair. Montgomery conhece um pequeno flutuador que busca 30 milhões, que foi atingido com 250 milhões de lances. No entanto, como a confiança retorna aos mercados de ações, um gerente de fundos que conhece algo sobre a paciência, o segundo maior investidor na mídia Fairfax perpétuamente problemática. Da Allan Gray, Austrália, pede que os investidores não sejam atraídos por cada passo suave. Se você nunca comprar um novo estoque de um fundo de private equity ou um banco comercial, você provavelmente fará bem, ele diz. Allan Grey comprou em IPOs antes, e Marais diz que há pechinchas a serem feitas quando o sentimento do mercado está em baixa, ou onde uma empresa não é conhecida ou bem seguida pela comunidade de corretagem. Em média, se você compra do governo ou um vendedor angustiado, você também tende a fazer bem, ele diz. Ou se você compra de um empresário que precisa de mais dinheiro para expandir, esse é provavelmente o melhor momento para comprar. No entanto, Marais não vê muito na atual safra de IPOs para excitá-lo. Parece haver uma grande quantidade de fundos de private equity ou bancos comerciais tentando descarregar ações para o público porque os mercados são altos, e isso raramente é ótimo para o público, ele diz. Marais não estará lutando pelo estoque de OzForex, a menos que ele caia muito depois de 18 de outubro. Mas há um inversor de equidade privada que o inferno tem um olhar é Dick Smith. O varejista de produtos eletrônicos espera listar no ASX em um acordo de 600 milhões no Natal, pouco mais de um ano depois que a Anchorage Capital Partners comprou o negócio da Woolworths por 20 milhões. Todos se divertem com isso, então eles podem acabar recebendo um preço terrível, ele diz.